Регистрация / Вход
Прислать материал

Математические методы и инструментальные средства принятия инвестиционных решений

Сведения об участнике
ФИО
Шишляков Владимир Геннадьевич
Вуз
федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования"Московский педагогический государственный университет"
Тезисы (информация о проекте)
Область наук
Математика. Механика
Раздел области наук
Математика
Тема
Математические методы и инструментальные средства принятия инвестиционных решений
Резюме
В проекте рассматривается использование различных моделей для прогнозирования доходности акций фондового рынка. В частности, рассматривается модель прогнозирования доходности акции по изменению рыночного индекса и модель прогнозирования направления изменения курса акций по доходности рыночного индекса и текущей процентной ставке, устанавливаемой правительством.
Ключевые слова
модель, акция, доходность, прогноз, стоимость, процентная ставка, рыночный индекс
Цели и задачи
Цель работы – изучение теоретических и практических основ построения моделей прогнозирования, а также применение данных моделей для оценки будущей стоимости различных активов.

Задачи работы:
1. Изучение принципов построения прогностических моделей;
2. Рассмотрение метода линейной регрессии;
3. Изучение теоретических основ рыночной модели;
4. Изучение модели оценки финансовых активов;
5. Проведение экспериментов по проверке на практике работоспособности рассмотренных моделей.
Введение

В работе рассмотрены методические и математические аспекты построения и работы с моделями прогнозирования, в частности, доходностей ценных бумаг и управления портфелем ценных бумаг.
Рассмотренные модели прогнозирования применены к оценке доходностей акций некоторых крупных американских компаний, что определяет практическую значимость работы.

Работа актуальна, т.к. без четкого прогноза стоимости актива трудно принимать инвестиционные решения; качественный прогноз направления будущего движения актива позволяет существенно повысить доходность инвестиционного портфеля.

Методы и материалы

В работе использовались следующие методы научного исследования:
анализ литературы; синтез элементов в единое целое; абстракция и выделение существенных свойств объекта; классификация объектов; обобщение.

В ходе работы были изучены следующие источники:
1. Горелик В.А. Исследование операций и методы оптимизации – в книге подробно изолжены алгоритмы решения задач поиска минимума целевой функции
2. Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции – в книге изложены принципы нахождения равновесных цен финансовых активов и дана классификация основных финансовых активов, торгуемых на фондовых биржах по всему миру
3. Ширяев А.Н. Основы стохастической финансовой математики. Т. 1. Факты. Модели – книга обеспечила основную математическую составляющую при работе с инструментами фондового рынка
4. http://finance.yahoo.com/ - биржевые котировки акций и рыночного индекса.
5. https://www.fxclub.org/economcalendar/ - значение ставки процента

Описание и обсуждение результатов

1. Рыночная модель является достаточно мощным средством прогнозирования доходности ценной бумаги. Модель прошла все тесты на адекватность (отсутствие ложной связи между объясняемой и объясняющей переменными, индифферентность модели к выбросам, отсутствие гетероскедастичности и автокоррелированности остатков, близость распределения остатков к нормальному) при выборе финансового актива, имеющего достаточно сильную связь с рыночным портфелем.
2. Модель САРМ работает достаточно эффективно – было получено около 80% верных сигналов. В работе было показано, что при активном управлении активами по модели САРМ получена доходность, превышающая доходности от пассивного управления активами.

Используемые источники
1. Буренин А.Н. Управление портфелем ценных бумаг — М.: НТО им.акад. С.И.Вавилова, 2008 – 440 с.
2. Горелик В.А. Исследование операций и методы оптимизации. – Университетский учебник. – М.: Издательский центр «Академия», 2013. – 272 с.
3. Федоров А. В. Анализ финансовых рынков и торговля финансовыми активами, 2015 — 325 с.
4. Федоров А. В. Основы финансовых инвестиций — СПб.: Питер, 2011 — 320 с.
5. Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции: Пер. с англ. – М.: ИНФРА-М, 2004. – Т. XII, 1028 с.
6. Ширяев А.Н. Основы стохастической финансовой математики. Т. 1. Факты. Модели. – М.: ФАЗИС, 1998. – 512 с.
7. Markowitz Portfolio Selection // Journal of Finance. — 1952. — №7. — Р. 77-91.
Information about the project
Surname Name
Shishlyakov Vladimir
Project title
Mathematical methods and instrumental tools for investment decisions
Summary of the project
The project provides different models to forecast revenues of stocks, in particular the model forecasting stocks revenues proceeding from market index movement and the model forecasting trend changes in stocks prices proceeding from the index market revenue and the current interest rate set by the Government.
Keywords
model, stock, revenue, forecast, price, interest rate, market index