Регистрация / Вход
Прислать материал

Исследование и пути снижения рисков ПАММ-инвестирования

ФИО: Горюнов Е. В.

Направление: Гуманитарные науки

Научный руководитель: проф. Ларионова И.А.

Институт: Институт экономики и управления промышленными предприятиями (ЭУПП)

Кафедра: Кафедра Промышленного менеджмента

Академическая группа: МЭ-11-3

Инвестиции принадлежат к основной категории изучения предмета экономической теории и являются важнейшим элементом хозяйственной жизни. Они призваны воспроизводить и обновлять основной капитал. Проблема инвестирования всегда привлекала внимание экономической науки, потому что инвестиции непосредственно влияют на основы хозяйственной деятельности, определяя процесс экономического роста в целом. В данной рабате рассмотрен относительно молодой вид инвестирования, – инвестирование в ПАММ-счета, которые появились на мировом рынке не более 7 лет назад. В России же ПАММ-счета появились 2008 году, и первый дилинговый центр, который предложил инвесторам данный инструмент для инвесторов – Альпари.

Памм-счет – это разновидность управляемого счёта на Форекс, позволяющего большому числу инвесторов вкладывать свои средства в процентных долях на торговый счет управляющего, а трейдер заключает на этом счету сделки и получает прибыль, которая затем делится между трейдером и всеми инвесторами в процентном соотношении, пропорционально своему вкладу. Аббревиатура «ПАММ» – на самом деле русская озвучка английского PAMM (Percent Allocation Management Module) – Модуль управления процентным распределением. Работает именно принцип процентного распределения, аналогичный широко известным ПИФам, то есть прибыли или убыток равномерно распределяются среди дольщиков, а управляющий получает свое вознаграждение согласно оферте.

Впервые концепцию ПАММ-счетов ввела компания Альпари в сентябре 2008 года, равно как и само понятие ПАММ, которое, кстати, является их зарегистрированной торговой маркой.

Но с тех пор, ПАММ-счета начали появляться и во многих других дилинговых центрах, и ПАММ-счетом стали называть любой управляемый торговый счёт, где средства трейдера объединяются со средствами множества инвесторов – в не зависимости от брокера, у которого он открыт.

Целью работы является поиск пути снижения рисков при оптимальном уровне доходности ПАММ-счета.

Для достижения данной цели были поставлены и решены следующие задачи:

• проанализированы графики управляющих во временном интервале равном 1 году;

• рассмотрены диаграмма распределения средств, отображающая процентное соотношение доли инвестиционных счетов в составе рассматриваемых ПАММ-счетов, график мониторинга используемого кредитного плеча управляющими за последний год, условия инвестирования, возраст ПАММ-счетов и валюта счета;

• рассчитаны показатели: максимальная относительная прибыль, максимальный относительный убыток, максимальная дневная прибыль, максимальный дневной убыток, среднедневная прибыль, среднедневной убыток, волатильность, а также фактор восстановления.

Прибыль от инвестирования в один из ПАММ-счетов управляющего paymaster за 6 месяцев составила 326%. Оценка графика мониторинга кредитного плеча показала, что максимально использовавшаяся загрузка депозита достигала уровня 30%. Максимальная относительная прибыль равна 424%, максимальный относительный убыток равен 36%, максимальная дневная прибыль 33,5%, максимальный дневной убыток 18%, среднедневная прибыль – 5%, среднедневной убыток – 3,5%, волатильность дневной доходности составляет 9,3 и фактор восстановления равен 3,22. Исходя из полученных результатов сделан вывод, что ПАММ-счет является высокодоходным и высокорискованным, что говорит о трендовой стратегии и агрессивной тактике торговли управляющего.